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ロードショー　IPO

情報更新日：2017/04/06

読み：ろーどしょー

【定義】ロードショーとは？

IPO準備会社が、上場承認後IPO前に、ブック・ビルディングに備えて、主幹事証券会社の指導の下、機関投資家を訪問し、事業内容等の説明を行なうとともに、IPO時の公募・売出価格の妥当性についてヒアリングを行なうことです。

機関投資家からのフィードバックを判断材料として、ブックビルディングの仮条件価格帯を決定します。

ロードショーの結果は、機関投資家の投資判断、ひいては上場時の株価に重要な影響を与えますので、主幹事証券の指導の下、十分な準備をする必要があります。

通常、１日に４件前後の機関投資家を訪問し、１回当たり１時間前後のミーティングを行います。こうした訪問を数日間にわたって繰り返すことになります。結果的に、会社は同じ話を何回も繰り返して説明することになりますが、機関投資家側の聞きたい内容は相手によって異なるので、臨機応変に説明方法を変える必要があり、非常に大変です。